Bank-bank Italia dalam pengawasan karena hasil stress test UE

MILAN – Sorotan tertuju pada bank-bank Italia yang bermasalah ketika regulator bersiap untuk merilis hasil stress test pemberi pinjaman UE pada hari Jumat yang akan menunjukkan berapa banyak uang yang dibutuhkan sektor keuangan negara tersebut, yang paling bermasalah di kawasan ini, untuk mencegah krisis zona euro.

Bank-bank di beberapa negara terlihat lemah secara finansial, namun bank-bank di Italia berada dalam pengawasan khusus karena mereka masih memiliki pinjaman kurang dari 360 miliar euro ($400 miliar) yang tidak dibayar kembali.

Dari lima bank besar Italia yang diuji oleh Otoritas Perbankan Eropa, Monte dei Paschi di Siena diperkirakan akan gagal. Menjelang stress test, dewan direksi Monte dei Paschi mengonfirmasi bahwa mereka memiliki proposal yang bersaing untuk menyelamatkan bank tertua di dunia tersebut. Hal ini tampaknya melibatkan penjualan kredit bermasalah dan peningkatan modal. Saham naik 7 persen menjadi 0,31 euro pada pembukaan hari Jumat.

Kekhawatiran terhadap perbankan Eropa meningkat sejak keputusan Inggris untuk keluar dari Uni Eropa yang memicu kegelisahan pasar. Secara khusus, potensi dampak ekonomi dari keluarnya Inggris menunjukkan bahwa bank sentral akan mempertahankan suku bunga lebih rendah untuk jangka waktu yang lebih lama – hal ini sangat membebani pendapatan bank, yang bergantung pada suku bunga yang lebih tinggi untuk menghasilkan uang ketika mereka memberikan pinjaman.

Hasil uji coba pada hari Jumat kemungkinan akan membentuk kondisi di mana Perdana Menteri Italia Matteo Renzi dapat menyelamatkan sistem perbankan. Masalah ini penting karena dana talangan (bailout) terhadap bank-bank yang gagal sebelumnya telah membebani keuangan publik di beberapa negara zona euro, sehingga menyebabkan adanya dana talangan, seperti di Irlandia.

Karena Italia dianggap sebagai negara dengan perekonomian terbesar ketiga di zona euro, setiap krisis kepercayaan terhadap kesehatan keuangan negara tersebut berpotensi memicu kembali kekhawatiran mengenai integritas mata uang secara keseluruhan.

Bank Sentral Eropa dan badan pengawas perbankan lainnya akan memiliki waktu akhir pekan untuk mencerna hasilnya sebelum mengeluarkan rekomendasi untuk peningkatan modal. Investor juga dapat merencanakan langkah selanjutnya.

Berbeda dengan tes kesehatan keuangan bank sebelumnya, Otoritas Perbankan Eropa tidak akan mengumumkan nilai lulus atau gagal pada hari Jumat. Sebaliknya, badan pengawas akan menilai apakah bank akan memiliki ketahanan finansial jika terjadi krisis ekonomi ekstrem dan volatilitas pasar.

Bank-bank Italia telah terpukul keras tahun ini oleh spekulasi pasar, sebagian besar terjadi sejak Inggris memutuskan untuk meninggalkan UE, meskipun telah terjadi pemulihan sejak awal aksi jual. Tekanan ini telah memaksa perubahan strategis dan struktural besar-besaran di bank terbesar Italia, UniCredit, di mana kepala eksekutif baru Jean Pierre Mustier telah bergerak cepat untuk menjual aset dan merombak struktur organisasi. Dia menjanjikan rencana strategis baru pada akhir tahun ini.

Apapun rekomendasi ECB, Renzi harus mempertimbangkan peraturan baru Uni Eropa ketika merancang strategi untuk melindungi bank-bank Italia. UE memblokir penggunaan uang publik untuk memberikan dana talangan kepada bank-bank, berdasarkan aturan baru yang memblokir dana talangan. Uang pembayar pajak sekarang hanya dapat digunakan setelah kreditor bank, termasuk pemegang obligasi, mengalami kerugian terlebih dahulu – sebuah langkah untuk memastikan dana talangan bank tidak membebani keuangan pemerintah.

Namun di Italia, peraturan tersebut membawa risiko bagi pemerintahan Renzi, karena sekitar sepertiga obligasi bank dipegang oleh investor ritel kecil. Renzi menyerukan penangguhan sementara peraturan UE, sesuatu yang enggan dikabulkan oleh para pemimpin UE.

Lorenzo Codogno, seorang analis di konsultan LC Macro Advisors LTD, mengatakan respons yang paling mungkin dilakukan adalah kombinasi intervensi publik dan swasta, namun ia menyatakan keprihatinan bahwa langkah-langkah yang mungkin diambil masih dalam perdebatan lima tahun setelah krisis utang negara zona euro “menghantam para peminjam Italia dan menyebabkan krisis kredit semu.”

“Situasi perbankan Italia mungkin dapat dikelola, namun diperlukan tindakan kebijakan yang berani untuk menghentikan runtuhnya kepercayaan dan penyebaran ketidakpastian, yang dapat mengarah pada self-fulfilling prophecy,” kata Codogno. “Memperbaiki neraca dan meningkatkan modal tetap menjadi kunci untuk memfasilitasi pinjaman baru dan mendukung pertumbuhan ekonomi.”