Eropa mengkhawatirkan Stalk Wall Street; Dow kalah 161

Karena takut akan perpecahan keuangan di Eropa, investor di seluruh dunia melarikan diri pada hari Rabu. Mereka menghukum saham dan euro dan mengalir ke obligasi dan memberikan pengembalian uang perbendaharaan AS 10 tahun ke titik terendah sejak Perang Dunia II.

Di Amerika Serikat, di mana kekhawatiran di seluruh Eropa sudah memusnahkan sebagian besar keuntungan kuat yang dimiliki saham dari Januari hingga Maret, rata -rata paling penting turun lebih dari 1 persen. Rata -rata industri Dow Jones menutup 161 poin.

Dengan sistem perbankan Spanyol dan masa depan politik Yunani, tidak jelas sebelum pemilihan penting bulan depan, saham Eropa telah kehilangan lebih banyak lagi. Euro telah turun di bawah $ 1,24 sejak musim panas 2010 ke titik terendah.

“Semua orang hanya takut bahwa jika Eropa tidak menyatukan tindakannya, akan ada transisi besar di AS,” kata Peter Tchir, manajer penasihat pasar TF Hedge Fund.

Dia mengatakan ketidakpastian di Eropa mengingatkan pada krisis keuangan pada musim gugur 2008, ketika secara singkat tidak jelas di Amerika Serikat apakah bank akan mensponsori dan “kami memiliki ayunan raksasa ini naik dan turun.”

Wall Street, yang terbangun dari kecemasan yang lebih besar atas tingkat pinjaman Spanyol yang lebih tinggi, lepas dari lonceng pembuka.

Dow menutup 160,83 poin, atau 1,3 persen, pada 12.419,86. Dow memiliki Mei yang malang, yang kehilangan lebih dari 6 persen, dan telah berada di jalur untuk bulan kerugian pertamanya sejak September.

Indeks 500 Standard & Poor kehilangan 19,10 poin menjadi 1,313,32. Indeks komposit NASDAQ turun 33,63 menjadi 2.837,36. Pasokan energi terpukul paling sulit karena penurunan besar dalam harga minyak, tetapi stok di semua industri besar telah jatuh.

Pemicu untuk penjualan Rabu adalah Spanyol, di mana sistem perbankan berada di bawah pemogokan seminggu setelah bank terbesar keempat membutuhkan bantuan pemerintah $ 23,8 miliar untuk menutupi pinjaman untuk akuisisi properti.

Investor semakin khawatir bahwa masalah di bank, Bankia, dapat terjadi di bank -bank Spanyol lainnya. Banyak yang banyak meminjam selama gelembung real estat negara itu. Kerugian karena kebahagiaan real estat mungkin terlalu besar untuk pemerintah Spanyol ke bahu.

Pada hari Rabu, angka pinjaman naik tajam untuk Spanyol dan Italia, yang dipandang sebagai kasus masalah terbaru dalam krisis utang yang telah menghilang di seluruh dunia di seluruh dunia selama lebih dari dua tahun. Pedagang telah mengeluarkan obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah.

Pengembalian obligasi 10 tahun Spanyol, indikasi penting kepercayaan pasar terhadap kemampuan negara itu untuk terus membayar pembayaran atas utangnya, yang ditembak hingga 6,69 persen, tertinggi sejak mata uang euro diluncurkan pada tahun 2002.

Permintaan yang kuat untuk sekuritas berisiko rendah dan mudah diperdagangkan telah menyebabkan investor membeli utang pemerintah AS. Hasil pada 10 tahun Treasury Note turun menjadi 1,61 persen dari 1,74 persen Selasa malam.

Hasil hari Rabu tampaknya menjadi yang terendah sejak 1945, kata Bill O’Donnell, kepala Strategi Perbendaharaan AS di Royal Bank of Scotland, mengutip data dari Bank Sentral Eropa dan sumber -sumber lainnya.

Federal Reserve Daily Records hanya kembali ke tahun 1962, dan ini mencerminkan catatan sebelumnya 1,70 persen, pada 17 Mei.

“Hanya ada penerbangan besar -besaran ke aset aman hari ini,” kata O’Donnell.

Dia mencirikan The Rush in American Cat dengan menyebut analogi yang terkenal dan tidak sah yang dibuat oleh Richard Fisher, kepala Dallas Bank of the Federal Reserve: “AS adalah kuda terindah di pabrik lem.”

Hasil imbal hasil dari obligasi pemerintah Jerman, juga dipandang aman, juga menjadi lebih rendah.

Kekhawatiran tentang Eropa ada di mana -mana: Komisi Eropa mengatakan kepercayaan konsumen turun tajam di wilayah itu bulan lalu. Orang Spanyol telah menarik uang dari bank mereka, tren yang dapat memaksa lebih banyak bank untuk mengklaim bantuan pemerintah.

Ketakutan juga menyebar ke kemampuan pemerintah Spanyol untuk melanjutkan tanpa memukul dirinya sendiri. Indeks saham utama Spanyol ditutup 2,6 persen.

Sebuah jajak pendapat di Yunani menunjukkan bahwa Partai Kiri Kiri Syriza menerima dukungan sebelum pemilihan 17 Juni. Syriza menentang sistem jaminan dan pemotongan anggaran yang tajam yang diadakan Yunani di atas lantai, tetapi juga meninggalkan ekonominya.

Jika partai menang, Yunani mungkin dipaksa untuk meninggalkan mata uang euro. Ketidakpastian tentang masa depan serikat mata uang cenderung meningkatkan biaya pinjaman di seluruh wilayah, mengancam negara -negara yang telah menerima jaminan, seperti Portugal, dan mereka yang membutuhkannya, seperti Italia.

Sampai pemilihan Yunani bulan depan, segalanya akan terlalu tidak pasti bagi pasar AS untuk mempertahankan reli yang bermakna, kata David Kelly, ahli strategi pasar utama di JP Morgan Funds.

Jika para pemimpin Yunani mengizinkan jaminan untuk melanjutkan dan pemerintah Eropa mulai menghabiskan pertumbuhan, Kelly mengharapkan pasar akhirnya naik. Jika Syriza menang dan Yunani dikeluarkan dari euro, ia mengharapkan pasar yang mudah berubah selama berbulan -bulan.

Di tengah -tengah yang luar biasa, Komisi Eropa telah meminta 17 negara menggunakan mata uang untuk membuat ‘serikat bank’ yang dapat diawasi oleh bank -bank nasional secara terpusat dan, jika perlu, mensponsori bank nasional.

Jika krisis keuangan Eropa turun dalam resesi yang dalam, pertumbuhan ekonomi global cenderung goyah, mengurangi permintaan komoditas dan mesin yang mengurangi pertumbuhan daya.

Khawatir bahwa hasil saham Caterpillar dan bisnis aluminium Alcoa, penurunan terbesar dari 30 perusahaan yang membentuk Dow, telah mendorong saham saham berat alat berat.

Euro turun serendah $ 1,2360, terendah sejak musim panas 2010. Benchmark saham indeks ditutup 2,2 persen di Prancis dan 1,8 persen di Italia dan Jerman.

Jika bank dan investor besar takut, saham mereka di semua negara dan efek negara menjual dalam masalah. Mereka membeli yen Jepang, ikatan Jerman dan terutama Departemen Keuangan AS.

Pembelian seperti itu bukan tentang menghasilkan keuntungan, kata RBS O’Donnell. Oleh karena itu, pemerintah Jerman membayar dua tahun catatan nol persen: orang hanya menyerahkan uang mereka untuk tahanan yang aman.

Pasar Perbendaharaan AS masih dianggap sebagai salah satu tempat teraman di dunia yang terburu -buru. Dengan harga $ 11 triliun, tidak ada pasar lain yang begitu besar, jadi selalu ada seseorang yang siap membeli atau menjual Treasury.

“Jika orang hanya ingin mendapatkan uang mereka kembali, tidak ada banyak kompetisi,” kata O’Donnell.

Produk makanan dan energi telah jatuh tajam. Minyak mentah telah kehilangan lebih dari $ 3 hingga di bawah $ 88 per barel. Kasar telah menurun sejak awal Mei, ketika diperdagangkan setinggi $ 106 per barel.

Kelly, dari dana JP Morgan, mengatakan investor harus ingat bahwa AS berada pada kaki ekonomi yang lebih kuat daripada Eropa, dan menjadikan portofolio mereka sebagai rapat umum pasar atau penurunan, karena kedua hasilnya tampak mungkin.

“Segalanya bisa jauh lebih baik atau jauh lebih buruk daripada yang telah dihargai oleh pasar,” kata Kelly. “Satu -satunya strategi investasi logis adalah seimbang – untuk mendapatkan di tengah kapal.”

Di bawah stok US bergerak:

– Monsanto, bisnis pertanian, adalah salah satu dari sedikit keuntungan besar di lautan merah. Ini melonjak 2,2 persen setelah CEO mengatakan pendapatan tahun ini cenderung naik 25 persen, lebih dari yang diharapkan Wall Street. Penjualan kuat dalam bisnis benih dan kimianya, termasuk herbisida bundar.

– Penelitian dalam Gerakan, produser BlackBerry, jatuh 7,1 persen setelah perusahaan mengatakan Selasa malam bahwa mereka telah menyewa tim bankir untuk membantunya menimbang pilihannya – Wall Street Jargon untuk kemungkinan penjualan atau reorganisasi. Bisnis RIM hancur ketika pengguna ponsel cerdas pindah ke perangkat iPhone dan Android.

___

Daniel Wagner dapat dihubungi di www.twitter.com/wagnerreports.

Penulis bisnis AP Matthew Craft di New York berkontribusi pada laporan ini.