Jika Anda menyukai kartu debit dan rekening giro gratis, inilah pilihan penting yang perlu diperhatikan

Senat akan segera memiliki kesempatan pertama untuk membatalkan – atau setidaknya menunda – salah satu elemen paling keterlaluan dari undang-undang pengambilalihan keuangan Dodd-Frank yang membawa bencana, mungkin secepatnya pada minggu ini.

Pertanyaannya adalah apakah amandemen yang dilampirkan pada undang-undang oleh Senator. Dick Durbin (D-Ill.) akan diizinkan untuk tetap berada di tempatnya, yang akan mengakibatkan pengendalian harga pada transaksi debit. Amandemen Durbin telah menyebabkan hilangnya pengecekan gratis dan bank akan menambahkan biaya konsumen ke kartu debit, dan jika sudah final, hal ini dapat menghancurkan bank-bank kecil dan credit unions.

Partai Demokrat yang percaya bahwa pemerintah besar secara sewenang-wenang melakukan restrukturisasi pasar diperkirakan akan melakukan hal yang sama, namun 17 anggota Partai Republik yang memilih amandemen tersebut tidak mendapat keuntungan apa pun. Mereka kini harus memperbaiki kesalahannya dan mendukung pencabutan atau setidaknya penundaan peraturan tersebut.

Amandemen Durbin adalah hadiah bagi pengecer besar yang ingin mengurangi biaya transaksi kartu debit mereka, bukan melalui negosiasi di pasar bebas, atau dengan memilih untuk tidak menerima kartu tertentu, namun dengan meminta pemerintah federal untuk membatalkan kontrak mereka. dengan pembayaran. jaringan dan menciptakan rezim pengendalian harga baru. Yang akan dirugikan adalah jutaan konsumen yang kartu debitnya telah berfungsi dengan baik, dan jutaan lainnya yang menikmati layanan perbankan seperti pengecekan gratis yang dimungkinkan oleh pendapatan dari transaksi kartu debit.

Pada saat itu, “lembar fakta” yang didistribusikan oleh kantor Durbin menyatakan bahwa amandemen tersebut tidak akan menciptakan pengendalian harga, dengan mengatakan, “Amandemen Senator Durbin tidak akan mengizinkan Federal Reserve untuk menetapkan nilai tukar.”

Namun inilah isi usulan peraturan The Fed mengenai masalah ini:

“Biaya yang diperbolehkan yang dikeluarkan oleh penerbit sehubungan dengan setiap transaksi akan … tunduk pada batasan jumlah biaya pertukaran yang dapat diterima atau dibebankan oleh penerbit, terlepas dari perhitungan biaya yang diperbolehkan oleh penerbit. Dewan mengusulkan untuk menetapkan batas ini pada tingkat awal 12 sen per transaksi.”

Biaya rata-rata saat ini, yang ditentukan oleh pasar bebas, adalah sekitar 44 sen. Pengendalian harga yang drastis, seperti halnya pengendalian harga, akan menyebabkan kekurangan dan alokasi sumber daya yang tidak efisien. Secara khusus, hal ini akan mendorong penghapusan rekening giro gratis, kartu debit gratis, dan program hadiah kartu debit. Hal ini juga akan menyebabkan berkurangnya investasi dan berkurangnya inovasi dalam jaringan pembayaran, termasuk pemantauan penipuan dan fitur-fitur bernilai tambah lainnya yang tidak akan ditemukan saat ini karena adanya pengendalian harga.

Tujuh belas anggota Partai Republik menyetujuinya dan memilih amandemen tersebut. Lima belas dari mereka masih berada di Senat, dan mereka kini tidak mempunyai alasan untuk tidak mengakui bahwa amandemen tersebut kini menghasilkan pengendalian harga secara langsung sebesar 12 sen. (Mereka adalah: Chambliss dan Isakson dari Georgia, Grassley dari Iowa, Crapo dan Risch dari Idaho, Lugar dari Indiana, Vitter dari Louisiana, Brown dari Massachusetts, Collins dan Snowe dari Maine, Wicker dari Mississippi, Burr dari North Carolina, Graham dari South Carolina, dan Barrasso dan Enzi dari Wyoming.)

Penipuan Durbin lainnya terjadi sehubungan dengan bank-bank kecil dan credit unions, yang dianggap tidak termasuk dalam kendali harga baru. Namun, karena tidak ada cara praktis untuk menerapkan jaringan pembayaran yang membebankan biaya lebih tinggi hanya kepada penerbit tertentu, bank-bank kecil akan terkena dampak paling parah. Ketua Fed Ben Bernanke – yang enggan menerapkan pengendalian harga – baru-baru ini mengatakan: “Ini akan mempengaruhi pendapatan emiten kecil. Dan hal ini dapat menyebabkan beberapa bank kecil menjadi kurang memperoleh keuntungan atau bahkan bangkrut.”

Hal terakhir yang dibutuhkan perekonomian kita saat ini adalah lebih banyak kegagalan bank, yang dipicu oleh peraturan federal baru yang mahal dan tidak perlu.

Untungnya, Senator Demokrat. Jon Tester dari Montana memimpin tuntutan bipartisan untuk menunda peraturan tersebut setidaknya selama dua tahun sementara penelitian dilakukan untuk menentukan kemungkinan dampaknya.

Bayangkan ini: mencari tahu apa yang akan dilakukan suatu peraturan sebelum bergegas menerapkannya. Tester telah membangun dukungan bipartisan, dan jika lima belas anggota Partai Republik yang, mungkin tanpa disadari, memberikan suara untuk menciptakan pengendalian harga kini dapat dibujuk untuk melakukan hal yang benar, amandemen Tester dapat memperoleh 60 suara yang diperlukan untuk berhasil

Kongres benar-benar perlu melangkah lebih jauh dan mencabut tidak hanya Amandemen Durbin, tetapi seluruh Undang-Undang Dodd-Frank yang membawa bencana.

Namun demikian, pemungutan suara amandemen Tester akan menjadi kesempatan pertama Kongres untuk merevisi salah satu ketentuan Dodd-Frank yang paling keterlaluan. Jika Anda menyukai kartu debit dan rekening giro gratis Anda, ini adalah pemungutan suara yang penting untuk diperhatikan.

Phil Kerpen adalah wakil presiden bidang kebijakan di American for Prosperity dan penulis buku mendatang “Democracy Denied” (BenBella Books, Oktober 2011) mengenai agenda peraturan Presiden Obama.