Modal Residensial mencari perlindungan Bab 11
DETROIT- Pemerintah AS berharap pengajuan kebangkrutan pada hari Senin oleh Ally Financial Inc. Bisnis hipotek yang bermasalah akan membantu perusahaan membayar dana talangan pemerintah dengan lebih cepat.
Residential Capital LLC, atau ResCap, mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11 di New York, karena tidak mampu melakukan pembayaran utang yang timbul untuk membiayai hipotek rumah yang rusak. Pengajuan tersebut akan memisahkan anak perusahaan ResCap yang merugi dari bisnis pinjaman mobil dan perbankan Ally, sehingga bisnis perbankan dan pinjaman Ally dapat tumbuh dan mempercepat pembayaran dana talangan Ally mulai tahun 2008 dan 2009, kata Ally dalam sebuah pernyataan.
Ally juga mengatakan pada hari Senin bahwa pihaknya sedang menjajaki kemungkinan penjualan operasi internasionalnya, sebuah langkah yang juga akan membantu menopang keuangannya dan melakukan pembayaran kepada pemerintah. Bisnis internasional meliputi pinjaman mobil, asuransi dan operasi perbankan di Kanada, Meksiko, Eropa, Inggris dan Amerika Selatan.
Ally, yang 74 persen sahamnya dimiliki oleh pemerintah AS, adalah cabang keuangan General Motors Co. sampai industri perbankan runtuh pada tahun 2008. Dibutuhkan dana talangan sebesar $17,2 miliar untuk bertahan dari krisis tersebut. Ally telah membayar kembali sekitar $5,5 miliar dan masih berutang kepada pemerintah di bawah $12 miliar. Pemerintah berharap untuk mendapatkan kembali sisa uangnya melalui penawaran saham publik oleh Ally, atau mungkin penjualan sisa bisnisnya.
Ketika kebangkrutan dan potensi penjualan operasi internasional diselesaikan, Ally memperkirakan akan membayar kembali dua pertiga dana talangannya, atau sekitar $11 miliar. Pembayaran tambahan bisa dilakukan pada akhir tahun ini, kata perusahaan itu.
“Kami yakin tindakan ini menempatkan pembayar pajak dalam posisi yang lebih kuat untuk terus memulihkan investasi mereka di Ally Financial,” kata Asisten Menteri Keuangan Timothy Massad dalam sebuah pernyataan. ResCap adalah perusahaan terpisah, dan pemerintah tidak memiliki utang atau ekuitas di dalamnya, kata pemerintah. Dewan direksi ResCap memutuskan untuk mencari perlindungan kebangkrutan pada hari Minggu.
Pernyataan Ally menyebutkan bahwa ResCap telah mencapai kesepakatan dengan kreditor utamanya untuk mempercepat kebangkrutan. Namun Ally harus menyediakan $150 juta dalam pembiayaan kebangkrutan dan membayar $750 juta kepada ResCap agar kesepakatan itu berhasil. Ally juga akan mengajukan penawaran pertama pada obligasi bermasalah senilai hingga $1,6 miliar yang akan dilelang. Perjanjian yang dibuat sebelum pengajuan memiliki tonggak sejarah bagi ResCap untuk keluar dari perlindungan kebangkrutan pada akhir tahun, kata Ally.
ResCap juga memiliki perjanjian dengan investor besar dalam sekuritas berbasis hipotek untuk mendukung reorganisasi kebangkrutan, kata Ally.
Ally memberikan pinjaman kepada pelanggan GM dan Chrysler serta mendanai inventaris dealer. Pemerintah pertama kali memberikan dana talangan kepada perusahaan tersebut, yang saat itu dikenal sebagai GMAC Inc., pada akhir tahun 2008 sebagai bagian dari bantuan pemerintahan Bush kepada industri otomotif. Pemerintahan Obama memberikan dana tambahan pada bulan Mei dan Desember 2009.
Namun ResCap telah menjadi beban keuangan Ally selama bertahun-tahun karena kesulitan membayar utangnya yang besar sejak pasar perumahan AS jatuh pada tahun 2007. Dalam pengajuan peraturan sebelum kebangkrutan, Ally mengatakan melemahnya pasar perumahan AS telah menyebabkan lebih sedikit sumber uang untuk ResCap, yang memiliki leverage tinggi karena gagal bayar hipotek.
Tanpa pengajuan kebangkrutan, ResCap akan membutuhkan miliaran dolar dari Ally untuk membayar utangnya “yang akan secara signifikan menunda rencana Ally untuk membayar sisa investasi modal ke Departemen Keuangan AS,” kata pernyataan Ally.
Dalam pengajuan ke Pengadilan Kebangkrutan AS di New York, ResCap mencantumkan aset $15,7 miliar dan utang $15,3 miliar. Pengajuan tersebut menyatakan bahwa ResCap telah mencapai kesepakatan bagi perusahaan termasuk NationStar Mortgage LLC dan Fortress Investment Group LLC untuk membeli sebagian besar aset ResCap.
NationStar mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa mereka memperkirakan akan membeli sekitar $374 miliar aset layanan hipotek pada akhir tahun 2012. Saham NationStar naik 94 sen, atau 6,4 persen, menjadi $15,78 pada perdagangan sore.
Kekayaan bersih ResCap turun di bawah batas yang disyaratkan oleh perjanjian pinjamannya pada kuartal keempat tahun lalu, namun diselamatkan oleh pembatalan utang Ally terhadap ResCap. Namun Ally mengatakan dalam pengajuan triwulanan terbarunya ke Komisi Sekuritas dan Bursa bahwa hal itu mungkin tidak lagi membantu ResCap.
ResCap juga hampir gagal membayar pembayaran bunga sebesar $20 juta yang jatuh tempo pada 17 April. Pembayaran, atas pinjaman tanpa jaminan sebesar $473 juta, dapat dilakukan dalam waktu 30 hari sejak tanggal jatuh tempo, namun ResCap tampaknya tidak mampu membayar. .
Unit hipotek masih sangat bergantung pada Ally untuk pembiayaan “dan tidak ada jaminan bahwa Ally atau afiliasinya akan melanjutkan tindakan tersebut,” kata pengajuan tersebut.
ResCap juga berhutang pada Ally sekitar $1,9 miliar, dengan $500 juta utangnya tanpa jaminan. Ally mengatakan dalam pengajuannya bahwa pihaknya bisa kehilangan uang yang dipinjamkannya ke ResCap akibat pengajuan kebangkrutan perusahaan hipotek tersebut.
Ally yang berbasis di Detroit memperkirakan biaya sekitar $1,3 miliar pada kuartal kedua terkait dengan pengajuan ResCap.
