Pengambilalihan minyak oleh Argentina mengguncang investor

Buenos Aires, Argentina – Pengambilalihan perusahaan energi terbesar Argentina dari Repsol Spanyol mungkin dapat memenuhi kebutuhan energi jangka pendek negara tersebut, hal ini membangkitkan semangat masyarakat Argentina yang menyalahkan privatisasi sebagai penyebab keruntuhan perekonomian mereka satu dekade lalu. Namun para analis mengatakan hal ini memberikan sinyal buruk bagi siapa pun yang ingin berinvestasi di Argentina.

Presiden Cristina Fernandez telah membuat marah Spanyol dengan memutuskan bahwa pemerintahannya akan memulihkan YPF dengan mengambil alih saham mayoritas Repsol di perusahaan tersebut.

Fernandez, yang telah menasionalisasi maskapai penerbangan andalan Argentina dan dana pensiun swasta, mengatakan tujuannya tidak lain adalah memulihkan kedaulatan negaranya. Dia menuduh Repsol memprovokasi krisis energi dengan mengekspor terlalu banyak minyak Argentina dan gagal berinvestasi di dalam negeri, bahkan ketika negara itu membayar dividen yang besar di luar negeri.

Renasionalisasi YPF adalah pertaruhan yang dapat meningkatkan peringkat popularitasnya, yang turun dari 70 persen pada bulan Januari menjadi 50 persen pada bulan April, menurut jajak pendapat Poliarquia, menyusul skandal yang melibatkan wakil presidennya, kenaikan inflasi, perekonomian yang lesu, dan pemotongan utilitas. dan subsidi transportasi serta kecelakaan kereta api yang mematikan.

Massa mendukung langkah tersebut pada hari Selasa, termasuk kelompok yang sempat menyerbu pabrik YPF di La Plata dan mengganti bendera Repsol dengan bendera Argentina. Kemudian mereka menginjak spanduk Spanyol dan mengendarai mobil melewatinya untuk mengukur.

Namun upaya Argentina untuk mengendalikan masa depan energinya telah memicu protes diplomatik dan janji pembalasan dari Spanyol dan sekutunya.

Hal ini juga dapat menakuti investor ketika YPF membutuhkan miliaran dolar dan komitmen jangka panjang untuk memanfaatkan cadangan energi non-konvensional terbesar ketiga di dunia, yang terletak di wilayah Patagonia, Argentina.

“Hal ini memberikan gambaran yang buruk bagi Argentina karena negara tersebut kembali melanggar hak kepemilikan seperti yang terjadi pada saat gagal bayar utang atau nasionalisasi dana pensiun negara bagian Anses,” kata Sergio Berensztein, yang menjalankan Poliarquia, sebuah perusahaan konsultan di Buenos Aires.

“Reputasi Argentina akan sangat terpuruk dan banyak investasi akan hilang,” prediksi Berensztein. “Saya tidak berpikir Argentina memiliki ideologi sosialis seperti Venezuela-nya Chavez, namun jelas mereka menjadi lebih radikal dan dalam kedua kasus tersebut negara akan terus melakukan intervensi terhadap perusahaan.”

Pengambilalihan ini terjadi setelah berbulan-bulan tekanan terhadap YPF untuk meningkatkan produksi minyak dan gas Argentina. Pemerintah provinsi mencabut izin YPF di ladang minyak utama, dengan alasan bahwa perusahaan tersebut telah melanggar kontraknya dengan tidak berinvestasi lebih banyak. Repsol menyangkal hal ini dan mengatakan pihaknya telah menginvestasikan miliaran dolar di ladang tersebut selama bertahun-tahun dan berencana untuk meningkatkan produksi lebih banyak lagi.

Fernandez menunjuk Menteri Perencanaan Julio de Vido dan Wakil Menteri Ekonomi Axel Kicillof untuk menjalankan perusahaan tersebut, yang telah menjadi milik negara sejak tahun 1920-an dan menjadi kebanggaan bagi masyarakat Argentina hingga diprivatisasi pada tahun 1990-an.

Selama sidang Senat yang memanas untuk membahas RUU tersebut pada hari Selasa, De Vido mengklaim bahwa banyak perusahaan energi telah menyatakan minatnya untuk menggantikan Repsol dalam beberapa jam terakhir. Dia mengatakan intervensi ini hanya bersifat jangka pendek, dan akan mengubah YPF menjadi perusahaan yang lebih kuat dan berwawasan ke depan, bukan perusahaan yang “bodoh, bodoh, dan autis”.

Argentina yang kaya akan energi telah berubah dari pengekspor utama gas alam dan minyak menjadi pembeli utama impor energi yang mahal sehingga mengikis surplus perdagangannya, yang telah membantu mempertahankan pertumbuhan ekonomi Argentina yang tinggi selama sembilan tahun terakhir.

Presiden Repsol Antonio Brufau menepis kritik tersebut dan menuduh Fernandez berusaha menutupi penyakit ekonomi dan sosial Argentina dengan pengambilalihan “ilegal”, yang menyebabkan saham kelompok tersebut turun lebih dari 7 persen pada hari Selasa. Dia mengatakan perusahaan menargetkan kompensasi setidaknya $10,5 miliar.

Kicillof mempertanyakan angka tersebut, dengan mengatakan bahwa YPF mempunyai utang yang sangat besar yang harus dibayar dan menyatakan bahwa biaya pembersihan lingkungan juga akan dipotong dari berapapun yang dibayarkan pemerintahnya.

“Kami akan melihat di mana mereka membuang setiap meter kubik air yang terkontaminasi,” janji Kicillof.

Kicillof juga menuduh Repsol menyembunyikan nilai sebenarnya dari unitnya di Argentina, dan mengatakan bahwa peninjauan menyeluruh atas pembukuan mereka setelah mengambil kendali atas kantornya di Buenos Aires akan mempengaruhi kompensasi yang dibayarkan kepada pemegang sahamnya.

Langkah tersebut kemungkinan akan mendapat persetujuan cepat di Kongres Argentina, di mana Fernandez mengandalkan mayoritas di kedua majelis. Namun para analis mengatakan pemerintah kekurangan sumber daya untuk membayar apa yang diminta Repsol, dan pada saat yang sama tetap mempertahankan belanja populis. Negara bagian ini dapat menggunakan cadangan bank sentral atau dana pensiun negara untuk melunasi Repsol, namun kemungkinan besar akan membutuhkan mitra berkantong tebal untuk menambang cadangan minyak serpihnya.

Tindakan ini merusak hubungan baik Argentina dan Spanyol dan “sangat mempengaruhi reputasi internasional Argentina,” kata Perdana Menteri Spanyol Mariano Rajoy pada pertemuan Forum Ekonomi Dunia di Puerto Vallarta, Meksiko.

Langkah Argentina juga berdampak pada perusahaan milik negara Meksiko Petroleos Mexicanos, yang memiliki 10 persen saham Repsol dan merupakan salah satu pemegang saham di seluruh dunia yang menyaksikan pengumuman tersebut dengan kecewa.

“Saya sangat yakin bahwa jalan menuju pertumbuhan dan pembangunan ekonomi bukanlah jalan pengambilalihan,” kata Presiden Meksiko Felipe Calderon, meskipun negaranya merayakan nasionalisasi industri minyaknya sendiri pada tahun 1938 setiap tahunnya.

Pemerintah Spanyol menyiapkan tindakan pembalasan, Komisi Eropa menunda pertemuan perdagangan bilateral antara Uni Eropa dan Argentina tanpa batas waktu, dan negara-negara lain mempertimbangkan tindakan balasan diplomatik, hukum dan ekonomi.

“Hal ini menciptakan ketidakpastian yang tidak berguna bagi hubungan ekonomi kita dan perekonomian secara keseluruhan,” kata Presiden Komisi Eropa Jose Manuel Barroso.

Saham Repsol turun 6 persen menjadi €16,42 ($21,43) di Madrid, jauh di bawah indeks acuan Ibex. Para analis khawatir bahwa Argentina tidak menyebutkan persyaratan kompensasi apa pun untuk nasionalisasi YPF, yang memiliki 42 persen cadangan global Repsol, yang diperkirakan mencapai 2,1 miliar barel minyak mentah.

Pemerintah Spanyol sedang menyiapkan sekutu untuk menantang nasionalisasi dan berpotensi mengisolasi Argentina secara ekonomi. Rajoy telah menerima dukungan selama perjalanannya ke Meksiko. Venezuela, sementara itu, berjanji akan menggunakan segala cara yang diperlukan untuk mendukung Argentina.

___

Kontributor termasuk Al Clendenning di Madrid, E. Eduardo Castillo di Puerto Vallarta, Meksiko, dan Almudena Calatrava di Buenos Aires.