Tokoh Partai Republik: Kerugian JPMorgan sebesar $2 miliar menimbulkan pertanyaan

WASHINGTON – Seorang tokoh penting di DPR dari Partai Republik mengatakan kerugian perdagangan sebesar $2 miliar di JPMorgan Chase menimbulkan pertanyaan kritis tentang bagaimana bank mengelola risikonya. Namun anggota parlemen dari Partai Republik menolak seruan dari Partai Demokrat untuk menerapkan peraturan yang lebih ketat.

Reputasi. Shelley Moore Capito, RW.Va., ketua Subkomite Jasa Keuangan DPR, mencatat kerugian tersebut dalam dengar pendapat tentang cara terbaik untuk mengatur bank yang cukup besar untuk menjatuhkan sistem keuangan yang lebih luas.

Anggota parlemen mengatakan karakter suatu perusahaan harus diperhitungkan ketika regulator menentukan apakah mereka merupakan “lembaga keuangan yang penting secara sistemis.” Penetapan seperti ini akan membuat mereka dikenakan pengawasan yang lebih ketat.

Sidang panel mengenai prinsip utama tinjauan peraturan tahun 2010 dijadwalkan jauh sebelum JPMorgan mengungkapkan kesalahan perdagangannya minggu lalu.

Anggota subkomite Partai Republik mengkritik persyaratan perombakan tersebut agar perusahaan keuangan diberi label “penting secara sistemis”. Mereka mengatakan hal ini berarti bahwa sebuah perusahaan dianggap “terlalu besar untuk gagal” – sebuah doktrin yang memberikan dana talangan kepada pembayar pajak di Wall Street selama krisis keuangan tahun 2008.

“Perusahaan-perusahaan ini tidak akan pernah gagal,” kata Rep. Spencer Bachus, R-Ala., ketua penuh Komite Jasa Keuangan.

Berita mengenai kerugian mengejutkan di JPMorgan, satu-satunya bank besar yang tetap memperoleh keuntungan selama krisis keuangan, telah memicu seruan baru untuk pengawasan yang lebih ketat terhadap bank-bank di Wall Street. Menteri Keuangan Timothy Geithner mengatakan pada hari Selasa bahwa kerugian JPMorgan memperkuat tuntutan untuk peraturan yang lebih ketat.

Namun Bachus dan anggota Partai Republik lainnya bersikeras bahwa rancangan undang-undang reformasi, yang ditolak oleh sebagian besar anggota parlemen Partai Republik, tidak akan mencegah krisis lain dan mendorong bisnis keuangan ke luar negeri.

Partai Demokrat mengatakan peraturan diperlukan “yang pada dasarnya akan mencegah perusahaan kehilangan uang atau mengambil risiko,” kata Bachus. “Tidak ada hukum yang bisa melakukan hal itu.”

Mengenai JPMorgan, Bachus mengatakan bahwa “bahkan dengan kerugian ini, saya yakin mereka adalah salah satu lembaga yang paling menguntungkan di negara ini… Tidak ada risiko kerugian ini bagi para deposan atau pembayar pajak.”

Capito mengatakan kerugian tersebut menimbulkan pertanyaan seperti “Di mana terjadinya penyimpangan dalam pengendalian risiko internal di dalam (JPMorgan)? Apakah regulator keuangan federal mengetahui posisi yang diambil JPMorgan?”

Anggota parlemen dari Partai Demokrat dan pendukung lainnya mengatakan perdagangan yang menyebabkan kerugian di JPMorgan melanggar apa yang disebut aturan Volcker, yang membatasi bank melakukan perdagangan demi keuntungan mereka sendiri. Regulator sedang berupaya untuk menyelesaikan aturan tersebut, yang diberlakukan berdasarkan undang-undang tahun 2010. Namanya diambil dari Paul Volcker, mantan ketua Federal Reserve.

CEO JPMorgan Jamie Dimon adalah salah satu kritikus paling vokal terhadap peraturan tersebut. Dia mengatakan kerugian tersebut berasal dari strategi lindung nilai yang menjadi bumerang, dan bukan pertaruhan dengan uang bank itu sendiri.

Bank diberi pengecualian dalam aturan bahwa Dimon Notes akan mengizinkan mereka melakukan transaksi tersebut jika mereka melakukan lindung nilai terhadap risiko.

Sejumlah anggota parlemen yang menentang pengecualian tersebut mengatakan bahwa hal ini mendorong pengambilan risiko yang membahayakan sistem keuangan secara lebih luas.

Beberapa kritikus dan anggota parlemen ingin melampaui parameter undang-undang tersebut dengan membatasi jumlah aset yang dapat dimiliki oleh perusahaan-perusahaan tersebut.

“Mengapa kamu tidak memiliki bank yang lebih kecil?” Rep Brad Miller, DN.C., bertanya kepada regulator pada sidang hari Rabu.

Michael Gibson, direktur divisi pengawasan perbankan The Fed, mengatakan bahwa karena lembaga-lembaga yang “penting secara sistemik” akan diminta untuk memiliki bantalan modal yang lebih besar terhadap risiko, maka mereka akan memiliki insentif untuk menghindari pertumbuhan yang lebih besar.

Tidak ada keraguan bahwa JPMorgan akan memenuhi kriteria untuk mendapatkan label “systemically important”, yang akan berlaku untuk semua lembaga keuangan dengan aset lebih dari $50 miliar.

Para regulator mengatakan kurang dari 50 perusahaan akan lolos pada langkah pertama proses untuk ditetapkan sebagai perusahaan yang penting secara sistemik, namun mereka tidak dapat mengatakan berapa banyak yang akan lolos pada tahap akhir.