Turunnya harga minyak dan kenaikan dolar meningkatkan minat untuk melakukan pengambilalihan dan merger, demikian temuan survei

LONDON – Gelombang pengambilalihan dan merger perusahaan saat ini diperkirakan akan meningkat karena selera untuk melakukan transaksi di antara para eksekutif global mencapai titik tertinggi dalam lima tahun terakhir seiring dengan menguatnya dolar dan rendahnya harga minyak, menurut sebuah survei yang dilakukan pada hari Senin.

Sebanyak 56 persen perusahaan global yang disurvei mengatakan mereka berniat melakukan akuisisi pada tahun mendatang, naik dari 40 persen pada bulan Oktober, kata perusahaan konsultan EY dalam laporan setengah tahunan mengenai kesepakatan korporasi. Ini adalah pertama kalinya sejak 2010 lebih dari separuh eksekutif mengatakan mereka berencana melakukan akuisisi dalam 12 bulan ke depan.

Dan jumlah kesepakatan yang sedang direncanakan, kata EY, meningkat 19 persen dibandingkan tahun lalu.

“Pada tahun 2015 akan terjadi lonjakan pendatang baru dan perusahaan yang kembali ke pasar M&A untuk menghasilkan pertumbuhan di masa depan,” kata Pip McCrostie, kepala merger dan akuisisi global, atau M&A, EY.

Dalam tiga bulan pertama tahun 2015, nilai merger dan akuisisi global mencapai $888 miliar, tingkat tertinggi untuk periode tersebut setidaknya dalam lima tahun, menurut penyedia data Dealogic. Kuartal kedua tampaknya dimulai dengan awal yang baik karena perusahaan energi Shell setuju untuk mengambil alih BG Group asal Inggris senilai $70 miliar, yang merupakan kesepakatan M&A terbesar ke-9 yang pernah ada.

Survei EY mengidentifikasi industri minyak dan gas sebagai salah satu sektor yang kemungkinan akan mengalami lebih banyak aktivitas dalam beberapa bulan mendatang. Ketika harga minyak dan gas sedang rendah, eksplorasi sumber daya baru menjadi prospek yang lebih berisiko, sehingga perusahaan energi cenderung mencoba meningkatkan pertumbuhan melalui akuisisi.

Namun kesepakatan telah dibuat tahun ini di semua sektor, termasuk teknologi, farmasi, layanan kesehatan dan makanan, dimana Heinz baru-baru ini mengatakan akan membeli Kraft seharga $45 miliar.

Minat terhadap transaksi telah pulih selama beberapa tahun terakhir dari posisi terendah yang tercatat setelah krisis keuangan tahun 2007-2008 dan resesi berikutnya, karena perusahaan-perusahaan menarik kembali investasi berisiko dan mencoba membangun kembali keuangan mereka. Hal ini melibatkan pembayaran utang dan membangun kembali cadangan kas mereka. Usaha yang berpotensi berisiko seperti M&A sudah ketinggalan zaman dan volume kesepakatan serta nilai turun tajam.

Salah satu alasan EY yakin dengan prospek tahun depan adalah kekuatan dolar. Dolar melonjak ke level tertinggi dalam beberapa tahun terhadap sejumlah mata uang karena kekuatan ekonomi AS memicu ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga. Sebaliknya, Euro dan Yen melemah ketika bank sentral dari 19 negara zona euro dan Jepang keluar dan memperkenalkan kebijakan moneter murah untuk membantu perekonomian mereka yang lemah.

Meskipun perubahan besar dalam nilai mata uang dapat menjadi tantangan bagi perusahaan multinasional karena membuat perencanaan menjadi lebih sulit, EY mencatat bahwa perusahaan yang sebagian besar pendapatannya dihasilkan dalam mata uang yang menguat – seperti dolar – memiliki keunggulan kompetitif dalam M&A. . Misalnya, perusahaan-perusahaan di zona euro akan terlihat lebih murah dibandingkan perusahaan-perusahaan yang memperoleh pendapatan dalam dolar, karena euro telah melemah sekitar 20 persen terhadap mata uang AS pada tahun lalu.

“Bagi mereka, harga aset di banyak belahan dunia akan turun secara efektif dan mereka kini memanfaatkan keunggulan M&A yang kompetitif ini untuk mengawasi potensi tawar-menawar di pasar,” kata McCrostie.

McCrostie mengatakan harga komoditas yang lebih rendah juga akan meningkatkan aktivitas M&A di antara perusahaan-perusahaan yang menghabiskan banyak uang untuk bahan mentah, seperti perusahaan kimia Eropa, karena mereka mungkin memiliki lebih banyak uang untuk diinvestasikan.

Survei EY didasarkan pada wawancara dengan 1.600 eksekutif senior dari perusahaan besar di 54 negara dan lintas industri.